Kısa cevap: emir defteri, her fiyatta almak (bid) ve satmak (ask) için bekleyen limit emirleri listeler. İşlem akışı (tape, ya da time and sales) ise gerçekten gerçekleşen her işlemi zamanı, fiyatı, miktarı ve hangi tarafın agresif olduğuyla listeler. Emir defteri niyeti, işlem akışı eylemi gösterir. İkisini birlikte okumak şu anda alıcıların mı satıcıların mı kontrolde olduğunu, büyük bir emrin gerçek olup olmadığını ve bir seviyenin savunulup savunulmadığını ya da kırılmak üzere olup olmadığını söyler.
finqt'de BTCUSDT emir defteri (sağda) ve işlem akışı (solda). Satış emirleri fiyatın üstünde kırmızı, alış emirleri altında yeşil; akıştaki her satır gerçekleşmiş bir işlem
Bir dakikada emir defteri
Emir defterinin iki tarafı vardır:
- Satış emirleri (ask, kırmızı, makasın üstünde): belirli bir fiyattan satmak için bekleyenler. En düşük ask, hemen alabileceğiniz en iyi fiyattır.
- Alış emirleri (bid, yeşil, makasın altında): belirli bir fiyattan almak için bekleyenler. En yüksek bid, hemen satabileceğiniz en iyi fiyattır.
- Makas (spread), en iyi bid ile en iyi ask arasındaki farktır. BTC vadesiz kontratları gibi likit piyasalarda genellikle tek bir adımdır.
Her satır bir fiyatı, orada bekleyen miktarı ve kümülatif toplamı gösterir. Satırların arkasındaki kümülatif çubuk, emirlerin nerede yığıldığını görmeyi kolaylaştırır.
Limit emirler likidite ekler, piyasa emirleri likidite alır. İşlem akışındaki her işlem, defterde bekleyen bir limit emre çarpan bir piyasa emridir.
Bir dakikada işlem akışı
Akıştaki her satır bir işlemdir:
- Yeşil işlemler, alıcının agresif olduğu işlemlerdir (bir piyasa alışı bir ask'ı aldı).
- Kırmızı işlemler, satıcının agresif olduğu işlemlerdir (bir piyasa satışı bir bid'e vurdu).
- Miktar ve değer, bunun küçük yatırımcı gürültüsü mü yoksa ciddi bir oyuncu mu olduğunu söyler.
Akışın üstündeki çubuk son dönemdeki agresifliği özetler; örneğin görünen pencerede %33 alış, %67 satış gibi. Bu oran saniye saniye değişir ve emir defterinden daha dürüsttür, çünkü işlemler geri alınamaz.
Bakılacak dört şey
1. Alış/satış dengesizliği
Fiyatın birkaç adım yakınındaki alış emirleri satış emirlerinden çok daha büyükse, yakında satıştan çok pasif alış ilgisi var demektir. Bu tek başına zayıftır, çünkü emirler çekilebilir. İşlem akışı da aynı şeyi söylediğinde anlam kazanır: yoğun alış emirleri ve çoğunlukla yeşil işlemler.
2. Emilim (absorption)
Fiyat sürekli kırmızı işlemlerle vurulur ama aşağı inmez ve o seviyedeki alış emri yeniden dolar. Biri satışı emiyordur. Zaten önemsediğiniz bir seviyedeki (aralık dibi, önceki tepe) emilim, en net order flow sinyallerinden biridir.
3. Spoofing ve çekilen emirler
Fiyatın yakınında büyük bir emir belirir, hiç işlem görmez ve fiyat yaklaştıkça kaybolur. Görevi dolmak değil, diğer yatırımcıları etkilemekti. Niyeti bilemezsiniz ama davranışı izleyebilirsiniz: sürekli fiyattan uzaklaşan bir emir destek değildir.
4. Büyük işlemler
Etrafındakilerden çok daha büyük tek bir işlem, örneğin 0,01'lik işlemler arasında 3 BTC'lik bir işlem, hemen büyük miktara ihtiyacı olan bir oyuncudur. Tek başına bir veri noktasıdır; aynı bölgede tek tarafta tekrar eden büyük işlemler ise not edilmeye değer.
Isı haritası neden yardımcı olur
Emir defteri yalnızca şimdiyi gösterir. Bir emir çekildiğinde defterden sonsuza kadar kaybolur. Likidite ısı haritası defteri zaman içinde kaydeder; böylece bir seviyenin ne kadar süredir orada olduğunu, işlemlerden sonra yeniden dolup dolmadığını ve fiyat gelmeden hemen önce kaybolup kaybolmadığını görebilirsiniz.
finqt likidite ekranının tamamı: solda mumlarla ısı haritası, sağda işlem akışı ve emir defteri
finqt'de ısı haritası, hacim profili, işlem akışı ve emir defteri web uygulamasında yan yana durur; sekmeler arasında geçmek yerine üçünü aynı anda okuyabilirsiniz.
Yeni başlayanların sık yaptığı hatalar
- Duvarlara güvenmek. Büyük bir alış emri, satışı emene kadar destek değildir. Birçok duvar çekilir.
- İşlem akışını görmezden gelmek. Emir defteri yanıltabilir; gerçekleşmiş işlemler yanıltmaz.
- Çok hızlı okumak. Likit paritelerde defter saniyede birçok kez güncellenir. Tek tek adımlara değil, birkaç saniyelik davranışa bakın.
- Order flow'u tek başına kullanmak. Order flow yön değil, zamanlamadır. Yapı ve risk üzerine kurulu bir planın içinde kullanın.
Sık sorulan sorular
Emir defteri ile işlem akışı arasındaki fark nedir?
Emir defteri her fiyatta işlem için bekleyen limit emirleri gösterir. İşlem akışı ise gerçekleşmiş işlemleri gösterir. Defter niyettir ve her an değişebilir; işlem akışı gerçekleşenin kaydıdır.
İşlem akışında yeşil ya da kırmızı işlem ne anlama gelir?
Yeşil, alıcının agresif olduğu ve bir piyasa alışının bir ask'a karşı dolduğu anlamına gelir. Kırmızı, satıcının agresif olduğu ve bir piyasa satışının bir bid'e karşı dolduğu anlamına gelir.
Order flow'da emilim nedir?
Emilim, agresif emirler bir seviyeye sürekli vurduğu halde fiyatın o seviyeyi geçememesidir; çünkü o seviyedeki pasif emirler dolmaya ve yeniden dolmaya devam eder. Çoğu zaman daha büyük bir oyuncunun savunduğu bir seviyeyi işaret eder.
Emir defteri verisi güvenilir mi?
O anda neyin beklediği konusunda doğrudur, ama emirler işlem görmeden iptal edilebilir. Emirlerin gerçek ve kalıcı olup olmadığını görmek için defteri işlem akışı ve likidite ısı haritasıyla birlikte kullanın.
Kripto alım satımı için order flow gerekli mi?
Hayır, ama zamanlamaya yardımcı olur. Çoğu yatırımcı neyle işlem yapacağına yapı ve risk yönetimiyle, ne zaman harekete geçeceğine order flow ile karar verir. Bu bir piyasa eğitimidir, yatırım tavsiyesi değildir.